Le fabricant de puces a surperformé la plus grande entreprise du monde par une énorme marge ces dernières années.

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Apple (NASDAQ : AAPL) est la plus grande entreprise au monde, avec une capitalisation boursière de 2,83 billions de dollars, ce qui n’est pas surprenant compte tenu de la hausse impressionnante que l’action a produite au cours de la dernière décennie. Sur le même sujet : Le piratage de Tesla signale l’importance de la cybersécurité des voitures intelligentes.

Les actions d’Apple ont fortement comprimé le marché au sens large, car la demande pour ses produits et services est restée solide au fil des ans. Cependant, l’action Advanced Micro Devices (NASDAQ : AMD) a surperformé Apple par une énorme marge au cours des 5 dernières années, affichant une croissance de la capitalisation boursière beaucoup plus rapide que le fabricant d’iPhone.

Le formidable rallye d’AMD a catapulté sa capitalisation boursière à 165 milliards de dollars, ce qui la place au 78e rang sur la liste des entreprises les plus valorisées au monde. Mais le fabricant de puces peut-il éclipser la capitalisation boursière d’Apple et devenir une plus grande entreprise d’ici 2030 ? Découvrons-le.

Parce que la capitalisation boursière d’AMD augmente à un rythme plus rapide que celle d’Apple

Il est facile de comprendre pourquoi le cours de l’action et la capitalisation boursière d’AMD ont augmenté à un rythme plus rapide que ceux d’Apple. Lire aussi : La prochaine gamme de tablettes Samsung pourrait inclure un modèle « Ultra » de 14,6 pouces avec une encoche.

Données YCharts sur les revenus AMD (TTM)

Le fabricant de puces a connu une croissance beaucoup plus rapide de ses revenus et de ses bénéfices au fil des ans, et les analystes s’attendent à ce que la tendance se poursuive également à l’avenir. Par exemple, les bénéfices d’AMD devraient afficher un taux de croissance annuel composé de 35 % au cours des cinq prochaines années. Les bénéfices d’Apple, en revanche, devraient croître à un rythme annuel beaucoup plus lent de 15,7 % sur la même période.

De plus, la croissance des ventes d’Apple devrait pâlir par rapport à celle d’AMD. Le chiffre d’affaires de la plus grande entreprise au monde devrait augmenter de seulement 4,4 % au cours de l’exercice en cours, suivi d’une augmentation de 5,1 % au cours de l’exercice 2023. Pendant ce temps, AMD devrait terminer l’exercice en cours avec une croissance de 65 %. croissance des revenus qui devrait être suivie d’une augmentation de 19 % au cours du prochain exercice.

Par conséquent, il ne sera pas surprenant de voir la capitalisation boursière d’AMD continuer à croître à un rythme plus rapide que celle d’Apple au cours des prochaines années, en particulier compte tenu des multiples moteurs de croissance sur lesquels repose le fabricant de puces.

Pourquoi AMD peut continuer à dépasser Apple

Apple tire le meilleur parti de l’opportunité des smartphones 5G et semble sur le point de dominer ce marché à l’avenir. Lire aussi : Comment masquer votre liste d’amis Facebook pour améliorer la confidentialité. De plus, le titan de la technologie se développerait vers les tendances technologiques émergentes telles que le métaverse et les voitures autonomes qui pourraient augmenter considérablement ses revenus à long terme.

AMD, cependant, est bien placé pour gagner non seulement dans le métaverse et les voitures autonomes, mais également dans d’autres domaines chauds tels que les jeux vidéo, les ordinateurs personnels (PC), les serveurs de centres de données et autres. Par exemple, AMD tire de grands avantages du nouveau cycle des consoles, car les joueurs tirent parti des nouveaux appareils de Sony (NYSE : SONY) et Microsoft (NASDAQ : MSFT) aussi rapidement que les entreprises peuvent les fabriquer.

Sans surprise, Sony prévoit de fabriquer 22,6 millions de consoles PS5 au cours du prochain exercice, contre 14,8 millions d’unités qu’il prévoit de vendre au cours de l’exercice en cours. Les dernières consoles Xbox de Microsoft sont également très demandées, la société soulignant que les Xbox Series X et Series S se vendent à un rythme plus rapide que les générations précédentes.

La bonne partie est que la demande pour la prochaine génération de consoles de jeu est là pour rester, car les appareils ont un peu plus d’un an et de nombreuses personnes ne peuvent pas mettre la main dessus en raison de pénuries d’approvisionnement. Mordor Intelligence estime que les ventes de consoles pourraient augmenter à un taux annuel de 15 % au cours des cinq prochaines années, et comme AMD fournit des puces aux deux plus grands noms de l’industrie, il semble prêt à connaître une croissance séculaire.

Pendant ce temps, le marché des centres de données est un autre moteur de croissance clé pour AMD. La société a régulièrement gagné des participations là-bas. Le cabinet de conseil Omdia estime que la part d’AMD sur le marché des serveurs est passée à 18 % au troisième trimestre 2021, soit une augmentation de deux points de pourcentage par rapport au trimestre précédent. Étant donné que les ventes de serveurs devraient atteindre 86 milliards de dollars cette année et qu’AMD devrait capturer un quart de ce marché d’ici 2022, les analystes affirment que le fabricant de puces semble bien placé pour soutenir sa croissance.

Apple, en revanche, devra faire face à des vents contraires tels que l’arrivée de smartphones 5G bon marché qui pourraient entamer son pouvoir de tarification. Le cabinet d’études de marché IDC s’attend à ce que le prix de vente moyen des smartphones 5G chute à 416 $ en 2025 contre 643 $ en 2021. Cela ne semble pas être une bonne nouvelle pour Apple, car l’iPhone aurait obtenu un prix de vente moyen de 950 $ en dernier an. Cela explique pourquoi les analystes s’attendent à ce que la croissance d’Apple ralentisse dans les années à venir.

La capitalisation boursière d’AMD peut-elle dépasser celle d’Apple ?

Les bénéfices d’AMD pour 2021 devraient être de 2,63 dollars par action. Si l’entreprise est capable d’afficher un taux de croissance des bénéfices de 35 % pour les neuf prochaines années grâce aux nombreux catalyseurs sur lesquels elle s’appuie, elle pourrait atteindre 39 dollars par action de bénéfices en 2030. Sur le même sujet : SpaceX remporte le 100e atterrissage de fusée après le lancement du cargo Dragon vers la station spatiale. Les actions AMD se négocient à 42 fois les bénéfices à terme à droite maintenant, et un multiple similaire en 2030 signifie que chaque action pourrait valoir 1 638 $. Cela indique une augmentation de 1 100 % du cours de l’action par rapport aux niveaux actuels d’environ 136 $ par action.

Ainsi, la capitalisation boursière d’AMD pourrait atteindre près de 2 000 milliards de dollars en 2030 compte tenu du potentiel de hausse qu’elle pourrait offrir, ce qui signifie que sa valorisation ne devrait pas dépasser celle d’Apple puisque cette dernière vaut actuellement près de 3 000 milliards de dollars. Même si Apple enregistre un rythme de croissance des bénéfices plus lent à l’avenir, il devrait encore valoir plus qu’AMD d’ici la fin de la décennie.

Cependant, les investisseurs ne doivent pas manquer le fait qu’AMD continuera à rester une valeur de croissance solide sur le long terme comme par le passé, c’est pourquoi ce fabricant de puces mérite d’être conservé.

Cet article représente l’opinion de l’auteur, qui peut être en désaccord avec la position de recommandation « officielle » d’un service de conseil haut de gamme Motley Fool. Nous sommes hétérogènes ! Remettre en question une thèse d’investissement, même la nôtre, nous aide tous à réfléchir de manière critique à l’investissement et à prendre des décisions qui nous aident à devenir plus intelligents, plus heureux et plus riches.