Marvin Samuel Tolentino Pineda / Éditorial iStock via Getty Images

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Netflix (NFLX) a été ciblé après les heures de bureau lorsque la société a publié ses résultats du quatrième trimestre, faisant chuter le titre de plus de 20 % en quelques minutes. La société a des indications décevantes concernant la croissance des abonnés, d’où vient la pression des ventes. Est-ce une opportunité d’achat ? Peut-être, mais compte tenu de la situation générale du marché, je serais prudent et attendrais des signes positifs. Je pense que Netflix s’en remettra ; la question est juste quand. Je reste optimiste sur Netflix à long terme.

Comment étaient les gains ?

Comment étaient les gains ?
© upi.com

Eh bien, si vous lisez ceci, je suis sûr que vous savez que le titre est retiré et abattu. En baisse d’environ 20% depuis la publication des résultats. Lire aussi : Samsung Galaxy S22 Ultra se montre dans des rendus plus fuites, le voici en quatre nouvelles couleurs. Même si, à première vue, ils n’ont pas l’air si mal.

Tout cela sonne sacrément bien, n’est-ce pas? Eh bien, lisez la suite ..

Netflix a annoncé que ses marges d’exploitation étaient tombées à 8,2 %. Ce qui était quelque peu attendu en raison de la « grande liste de contenu » dont disposait la société au quatrième trimestre. Il a en fait couru plus haut que même Netflix ne s’y attendait. Mais, comparé à 23,5 % au dernier trimestre et à 14,4 % il y a un an, cela semble plutôt mauvais. La prochaine étape est le flux de trésorerie disponible. En regardant ci-dessous, nous pouvons voir qu’ils devaient être dans le trou, mais environ 512 millions de dollars. Au lieu de cela, ils ont ramené 569 millions de dollars dans le trou. Encore une fois, alors que les marges diminuent un peu et que la société dépense pour acquérir de nouveaux et meilleurs contenus, les flux de trésorerie devraient en pâtir. Mais c’est un peu un choc compte tenu de la qualité de tout au premier trimestre.

Maintenant, avant que nous ne soyons trop enthousiastes à l’idée d’avoir quatre trimestres de flux de trésorerie disponibles positifs en 2022, parlons de la principale raison pour laquelle le titre est si durement touché. Nous avons eu 4,38 millions de nouveaux clients au troisième trimestre. Netflix a doublé ce chiffre pour le quatrième trimestre en déclarant s’attendre à 8,5 millions de nouveaux clients. Comme nous l’avons découvert il y a quelques heures, ils n’ont produit que 8,28 millions de nouveaux abonnés, ce qui n’est pas vraiment terrible, mais une accélération assez forte. Cependant, le grand succès est survenu lorsque la société a déclaré qu’elle ne prévoyait que 2,86 millions de nouveaux abonnés pour le premier trimestre 2022. Les analystes s’attendaient à en entendre environ 5,8 millions, soit environ la moitié de ce qui est sorti aujourd’hui. Ce que cela signifie pour le graphique ci-dessus, c’est que nous verrons ces chiffres diminuer. Combien reste à déterminer, mais il était très décevant d’apprendre qu’il a été repris par le cours de l’action au cours des dernières heures.

Une partie de cela peut être attribuée à une meilleure concurrence, mais Netflix domine toujours l’espace. En regardant ci-dessus, nous pouvons voir qu’ils ont eu de très gros succès au cours de la dernière année, ce qui contribue à stimuler la croissance des abonnés. La concurrence s’efforce de combler l’écart. Maintenir des chiffres de croissance élevés devient plus difficile à mesure que vous grandissez, mais les investisseurs veulent voir une croissance élevée parce que c’est ce qui conduit à des flux de trésorerie futurs plus élevés, ou du moins potentiels.

Les consommateurs ont toujours eu beaucoup de choix en ce qui concerne leur temps de divertissement – une concurrence qui n’a fait que s’intensifier au cours des 24 derniers mois alors que les sociétés de divertissement du monde entier développent leur offre de streaming.

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Comment récupèrent-ils ?

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Il faudra du temps pour regagner la confiance des actionnaires après avoir beaucoup déçu sur les réclamations des souscripteurs. Pour ce qui est de la façon dont ils le font, cela se résume au contenu. Ils doivent continuer à se concentrer sur les marchés asiatiques. Lire aussi : Comment telecharger sur Zone telechargement. Comme nous l’avons vu avec Squid Games, le show peut être un succès international, grâce aux sous-titres/doublages. Même ici en Amérique du Nord, nous avons vu la société faire de grands progrès avec de grands films comme Red Notice ayant des noms comme Dwayne Johnson, Gal Gadot et Ryan Reynolds. Red Notice a enregistré 364 millions d’heures de visionnage au cours des quatre premières semaines de sa disponibilité. D’après l’image que j’ai publiée ci-dessus, nous pouvons voir que Netflix a bien réussi avec les émissions de télévision, mais il doit intensifier son jeu cinématographique, et c’est exactement ce que l’entreprise a l’intention de faire.

En termes de gain d’abonnés, comme je l’ai déjà dit, il s’agira d’attirer de nouveaux regards vers l’Asie. C’est en partie pourquoi, alors que l’Amérique du Nord connaît une hausse des prix, l’Inde a connu une baisse des prix en décembre. Simplement pour essayer d’attirer plus d’abonnés.

En fin de compte, je pense que Netflix s’en sortira bien à long terme. En regardant ci-dessus, nous pouvons voir que les revenus ont toujours augmenté et devraient continuer. Il est important de faire un zoom arrière et de regarder la situation dans son ensemble. Non seulement Netflix est en déclin, mais l’ensemble du marché est en forte baisse, ce qui pourrait finir par être une correction. Le Nasdaq a chuté d’environ 12 % par rapport aux sommets et pour la première fois depuis le début de la pandémie, il est tombé en dessous de la moyenne mobile de 200 jours. Cela pourrait être un signe des choses à venir pour les gains technologiques, car l’ensemble de l’industrie a été touché au cours des deux derniers mois.

Que dit le prix ?

Au moment de la rédaction de cet article, l’action se situe actuellement à 406 $, en baisse de 21 % par rapport à la journée, en grande partie grâce aux bénéfices. L’image ci-dessous n’est pas fraîche, car le nouveau prix n’a pas été mis à jour et comme mentionné avec les indications décevantes, je m’attendais à une légère baisse des flux de trésorerie futurs, mais en fin de compte, le titre restera plutôt sous-évalué à long terme. Lire aussi : Cette semaine dans XR : le nouveau Metaverse Play de Microsoft, les retards d’Apple et l’AR Skunkworks de Google. . La question est quand achetons-nous la trempette ?

Eh bien, c’est difficile à dire. Je n’aime pas attraper des couteaux qui tombent, donc je ne cherche pas à acheter pour le moment, mais j’ai eu plusieurs demandes à ce sujet. En regardant ci-dessous, nous pouvons voir qu’il existe un niveau de support assez important autour de 385 $. C’est le niveau que je rechercherais. Obtenir 400 $ serait formidable en raison du niveau psychologique qui existe là-bas, mais c’est définitivement en jeu à ce stade. En dessous de 385 $, il n’y a pas beaucoup de soutien et je pense que cela pourrait descendre jusqu’à 350 $ ou moins.

Pour que j’envisage d’acheter cette baisse, j’aimerais voir un fort rebond sur ces niveaux de support. Qu’il s’agisse de 400 $ ou de 385 $, je veux m’assurer qu’il y a vraiment du soutien là-bas avant de m’engager dans une position. L’autre option est d’entrer dans une position longue, mais de garder un stop serré juste en dessous des niveaux de support. Cela aide à gérer le risque pour vous et enlève l’émotion.

Quant au rebond, nous avons beaucoup de travail à faire ici. La bonne nouvelle est qu’il n’y a pas beaucoup de résistance en raison de la grosse goutte, ce qui rend le choix en forme de V si attrayant et pourquoi les gens veulent acheter la goutte.

En regardant ci-dessus, nous pouvons voir que la première ligne de résistance sur le chemin du retour serait d’environ 455 $. La ligne suivante serait la moyenne mobile de 200 jours. Où il en est à ce moment-là est difficile à dire. À l’heure actuelle, nous sommes à 40% de la moyenne mobile et je ne pense pas que cela se produira dans quelques jours, ce qui signifie que cela commencera à baisser et pourrait le faire assez rapidement. Je suppose que c’est quelque part entre les deux lignes tracées ci-dessus, qui est la fourchette dans laquelle l’action s’est négociée de juin 2020 jusqu’à l’épidémie d’août 2021.

Envelopper

En résumé, je serais prudent ici. Je comprends parfaitement l’appel à essayer d’atteindre le fond, mais avec les marchés agissant comme ils le font, le risque reste assez élevé. Les revenus n’étaient pas si mauvais, mais le guide de la croissance des abonnés en 2022 n’était pas génial à entendre. Lire aussi : Le marché des NFT explose tandis que le marché des crypto-monnaies reste morose. Ici parce que. Dans tous les cas, le titre s’est vendu à 21 % aujourd’hui et nous devons le valoriser aux niveaux actuels. Je reste optimiste sur Netflix à long terme, mais je n’essaierais pas d’essayer un minimum ici étant donné le déclin rapide qui s’est produit non seulement sur Netflix, mais également sur le marché au sens large. Être patient.

Diplômé en finance de l’Université de l’Alberta. J’ai développé une stratégie de suivi des tendances soutenue par des fondamentaux solides. Éliminer les émotions de la situation est la leçon la plus difficile, mais la plus importante à apprendre.- « Je vais vous dire comment devenir riche. Fermez les portes. Ayez peur quand les autres sont avides. Soyez avides quand les autres ont peur. » – Warren Buffett

Divulgation: Je n’ai pas / n’ai pas d’actions, d’options ou de positions dérivées similaires dans l’une des sociétés mentionnées, mais je peux ouvrir une position longue avantageuse par l’achat d’actions, ou l’achat d’options d’achat ou de dérivés similaires dans NFLX en les 72 prochaines heures. J’ai écrit cet article moi-même et j’exprime mon point de vue. Je ne suis pas payé pour cela (autre que Seeking Alpha). Je n’ai aucune relation d’affaires avec une entreprise dont les actions sont mentionnées dans cet article.