La poussée de Roku vers le contenu original pourrait un jour le placer sur un plan similaire avec Netflix.

La poussée de Roku vers le contenu original pourrait un jour le placer sur un plan similaire avec Netflix.
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Points clés

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Netflix (NASDAQ : NFLX) a commencé comme un service de vente par correspondance pour la location de films sur DVD, mais son pilier dans le contenu en streaming a été le grand pas qui a fait de l’entreprise le principal fournisseur de contenu qu’elle est aujourd’hui. Lire aussi : 15 fonctionnalités que l’iPhone d’origine n’avait pas lors de sa première annonce.

L’histoire ne se répète pas toujours, mais elle rime souvent. Roku (NASDAQ : ROKU) s’est bâti une réputation pour ses dongles de streaming et son logiciel TV.

Cependant, il en est aux premiers stades de la transition d’une plate-forme de streaming neutre à devenir votre propre source de contenu original. Il ne représente actuellement qu’un dixième de la taille de Netflix, mais voici pourquoi Roku pourrait un jour devenir grand.

Faire une poussée claire dans la programmation originale

Le streaming multimédia consiste à gagner et à conserver l’attention de vos utilisateurs. Lire aussi : La Chine affirme que les satellites SpaceX sont presque entrés en collision avec sa station spatiale à trois membres. Pour Netflix, il s’agit d’une histoire de contenu originale depuis sa transition vers le streaming, passant lentement de l’octroi de licences au contenu d’autres personnes pour remplacer de plus en plus son catalogue par ses propres productions.

Roku a commencé comme une plate-forme neutre pour le streaming. Ses dongles convertissent les téléviseurs en téléviseurs intelligents et travaillent avec les équipementiers de télévision pour y installer leur logiciel d’exploitation afin de les préparer pour la diffusion en continu. Roku a régulièrement construit sa base d’utilisateurs au fil du temps, passant de 16,7 millions de comptes actifs au troisième trimestre 2017, son premier trimestre en tant qu’entreprise publique, à 56,4 millions de comptes au troisième trimestre 2021, son dernier trimestre.

Mais Roku a décidé qu’à un moment donné, cela devait être plus qu’un simple moyen de regarder Netflix ou Hulu. Il a toujours investi dans sa programmation originale. cet effort a commencé avec le lancement de la chaîne Roku, un service de streaming gratuit financé par la publicité intégré à la plate-forme Roku. Le premier contenu était sous licence, mais maintenant, Roku a commencé à renforcer la programmation originale. La société a acheté du contenu auprès du service de streaming en faillite Quibi et produit maintenant des émissions et des films, et a récemment signé un énorme bail d’un immeuble de 24 000 pieds carrés à New York à des fins de production de contenu.

Roku a dû attendre le bon moment pour tenter cela. S’il essaie trop tôt et aliène les plates-formes de streaming existantes, ils pourraient quitter Roku, ce qui nuirait à l’attrait de Roku pour les utilisateurs. Cependant, les escarmouches de Roku avec des entreprises comme AT&T et Alphabet au sujet des négociations contractuelles ont montré qu’il était devenu suffisamment important pour tirer parti de sa base d’utilisateurs et que c’était le bon moment pour évoluer. En d’autres termes, Roku a commencé à penser : « Ces sociétés de streaming ont besoin de moi, donc je ne suis plus trop inquiet de leur marcher sur les pieds. »

Différentes approches pour générer des revenus

Je le répète : le streaming consiste à maintenir l’engagement sur la plate-forme. Mais la monétisation de ces globes oculaires en streaming peut se faire de plusieurs façons. Sur le même sujet : Des étudiants israéliens envoient deux minuscules satellites en orbite via SpaceX. Netflix a toujours été sans publicité, facturant à ses téléspectateurs le droit d’accéder à la plateforme.

Roku adopte une approche différente en devenant une entreprise de publicité dans le cadre de son service de streaming. En d’autres termes, au lieu de générer des revenus dans les poches des consommateurs, Roku profite des annonceurs. Un récent rapport Pixelate a estimé qu’un énorme 45% des publicités sur les téléviseurs connectés (appareils prenant en charge le streaming vidéo) sont allés aux appareils Roku au cours du premier semestre 2021. Le rapport indique également que les dépenses publicitaires ont augmenté de 50% d’une année sur l’autre. donc Roku capte une grande partie de ce gâteau de revenus qui continue de croître.

Le revenu moyen par utilisateur (ARPU) de la société a augmenté de 49 % d’une année sur l’autre pour atteindre 40,10 $ au troisième trimestre de 2021, et l’expansion de l’ARPU est le principal moteur de croissance des revenus de Roku. Une entreprise comme Netflix qui facture le consommateur doit désormais être consciente des plateformes de streaming concurrentes, et la croissance dépend davantage de la croissance des utilisateurs. Je pense que l’activité de technologie publicitaire de Roku est un modèle plus solide, car il semble plus convivial d’offrir aux utilisateurs un produit gratuit comme la chaîne Roku avec des publicités ciblées que de facturer des frais mensuels.

Roku est-il un achat aujourd’hui ?

La croissance des utilisateurs de Roku a été affectée par les problèmes de la chaîne d’approvisionnement mondiale, ainsi que par une vente massive de technologies et d’actions de croissance à l’échelle du marché, et Roku est tombé bien en deçà de ses sommets précédents. A voir aussi : Comment telecharger sur Annuaire telechargement. Cependant, il offre aux investisseurs une valorisation beaucoup plus attractive du titre.

Données YCharts ROKU Revenue (TTM)

Le rapport prix/vente est passé de plus de 30 à moins de 10, presque à égalité avec son évaluation pré-pandémique. Pendant ce temps, l’entreprise est sans doute beaucoup plus forte aujourd’hui. Le chiffre d’affaires continue de croître alors que l’activité devient de plus en plus positive pour le flux de trésorerie disponible.

Les analystes recherchent une croissance des revenus de 35% d’une année sur l’autre au cours de l’exercice 2022, qui oscille autour de 3,8 milliards de dollars. Avec la valorisation de l’action à ces niveaux abordables, je pense que les investisseurs pourraient raisonnablement s’attendre à ce qu’elle s’apprécie à un rythme similaire à mesure que l’entreprise se développe, faisant de Roku une idée d’investissement convaincante.

Cet article représente l’opinion de l’auteur, qui peut être en désaccord avec la position de recommandation « officielle » d’un service de conseil haut de gamme Motley Fool. Nous sommes hétérogènes ! Remettre en question une thèse d’investissement, même la nôtre, nous aide tous à réfléchir de manière critique à l’investissement et à prendre des décisions qui nous aident à devenir plus intelligents, plus heureux et plus riches.